当银行存款利率迈入“1%”时代万宝优配，“钱袋子保卫战”正在上演。
5月20日，存款利率开启新一轮调整，国有大行3年、5年期定存利率分别降至1.25%和1.3%，较2022年高点下降逾100个基点，这也标志着银行存款利率迈入“1%”时代。中小银行也迅速跟进，形成全行业利率普降潮。
面对存款收益持续缩水，杭州95后互联网从业者芝芝赶在窗口期将万能险账户保费追加至150万元额度上限，目前获得4500元/月利息收入。
时代财经调研发现，许多银行理财经理主推产品已从存款转向保险，但保险业自身也面临利率传导压力。监管部门建立的预定利率动态调整机制正加速显效，行业预定利率研究值逼近2%，有险企分红险预定利率上限从2%降至1.5%，部分2.5%预定利率储蓄险于近期提前退出市场，多款万能险也暂停保费追加。
“保险产品在锁定利率方面具备比较优势，其定价利率通常高于一年期定期存款利率。从资金保值增值属性来看，保险产品也比普通银行理财产品更具优势。”北京工商大学中国保险研究院副院长兼秘书长宁威向时代财经分析指出，更重要的是，保险的核心优势并非局限于资金保值，更在于风险保障功能。
存款利率“1%”时代，保险产品成资金“避风港”
在存款利率持续走低的背景下，居民理财方式正在发生转变。面对持续下行的利率环境，兼具保障与理财功能的储蓄型保险产品成为资金新去处。
近期，时代财经走访多个线下银行网点发现，理财经理基本不主动推存款产品，转而主推保险。在广州某国有银行网点，一理财经理向时代财经展示了近期重点推介的增额终身寿险和年金险产品。他表示，这类产品的核心吸引力在于2.5%的预定利率和终身锁息机制。
金融监管总局的数据也印证了这一趋势。 2025年1-4月人身险公司原保费收入同比增长1.3%，其中4月单月寿险保费同比增长16.82%。时代财经从业内交流数据获悉，储蓄型保险成为资金主要承接渠道。
“存款利率下调后万宝优配，到期利息接近减半，实在没法接受。”即将退休的广州市民李先生向时代财经透露，60万元三年期定期存款到期后，如果继续存，年利息将从1.65万元骤降至7500元。在理财经理建议下，他最终选择用流动性换确定性，将这笔资金转投养老年金保险，“虽然流动性差些，但能终身锁定2.5%的收益，心里踏实些”。
不同年龄段的投资者展现出差异化配置策略。在上海工作的张女士向时代财经表示，在医疗保障健全的情况下，其家庭存款中仅保留应急资金，其余大部分都转向了保险，有用于中短期子女教育的年金险以及长期养老规划的增额终身寿。
对于追求更高收益的有金融投资经验的年轻投资者，则选择将资金分散至多个资产类别，采取“攻守兼备”策略。深圳90后软件工程师杨先生向时代财经透露，其8成资金配置银行理财和黄金ETF，2成配置增额终身寿险作为养老储备。“2024年赶在3%预定利率保险产品下架前锁定了20万元额度。”他坦言这是自己首次进行长期资金规划。
值得注意的是，保险产品的流动性风险仍需警惕。90后徐雯之前为母亲处理了一起退保纠纷。据她向时代财经透露，其母亲于2023年在银行客户经理推荐下，将到期的50万存款转为某分红型两全保险，今年年初因突发疾病需要资金时，才发现提前退保要损失近15万元本金。“当时宣传的‘保本增值’变成了合同里密密麻麻的现金价值表，对老年人来说简直是‘天书’”。
徐雯细看保单才知道，其母亲投保产品的保单现金价值（即解约退还金），在第六保单年度末才可达已交保费的102%，提前退保会因扣除掉部分手续费而产生本金损失。“对老年人来说，这种长期锁定的流动性风险可能比收益风险更致命。”她提醒投资者，“配置理财型保险前，应先筑牢医疗、意外等基础保障。”
利率下行传导至保险业，有95后将万能险账户追加至150万上限
受“资产荒”与负债成本刚性双重挤压，保险行业潜在利差损风险凸显。为应对这一挑战，监管部门近年来多次下调保险产品预定利率，并建立动态调整机制，使保险产品收益率与市场利率挂钩。
2023年7月，保险产品预定利率从3.5%降至3%；2024年9月，普通型保险产品预定利率上限进一步下调至2.5%；同年10月，分红险和万能险的最低保证利率上限也分别降至2.0%和1.5%。与此同时，监管要求保险产品预定利率需参考5年期以上LPR（贷款市场报价利率）、5年定期存款基准利率及10年期国债收益率等市场指标，由中国保险行业协会定期发布预定利率研究值。
目前，保险产品利率已呈现持续下行趋势。2025年1月和4月，中国保险行业协会发布的普通型人身保险产品预定利率研究值分别为2.34%和2.13%，较此前进一步降低。
为此，险企加速产品迭代。近日，同方全球人寿率先推出1.5%预定利率分红险，复星保德信人寿、中英人寿等多家中型险企暂停高利率产品销售，头部公司则着力构建“保障+储蓄”产品矩阵。
面对利率下行，不少投资者选择抢在调整窗口期锁定较高利率。
芝芝向时代财经展示了自己的“抢跑”策略。在4月底所投保产品的万能账户加保截止日前，她将150万元额度上限全部用满，锁定3%的保证利率。
据芝芝透露，十年前母亲为她投保了一份含万能账户的年金险，该万能账户的最低保证利率为3%。完成此次追加后，该年金险的资产总额已超过160万元。“现在每月能拿到4500元的结算利息，确实让人更有底气。尽管该产品结算利率已从早期的6.5%降至最低保证利率3.5%，但仍远高于当前银行存款利率。”
图源：受访者提供
万能险作为兼具保险保障与投资功能的金融产品，常被类比为大号“余额宝”。其产品架构中包含可灵活追加资金的独立投资账户，该账户支持投保人在合同约定范围内进行加保操作 。但需注意，基于风险管控与产品设计考量，当前市场上的万能险产品普遍对加保金额设置上限，对单次或累计追加额度实施约束管理。
芝芝的选择并非个例。社交平台上，“锁定利率”成为热门话题。小红书等平台涌现大量投保攻略，有用户晒出百万级保单记录，也有人惋惜此前错过3%预定利率产品下架的窗口期。
另据《 2024年中国互联网保险消费者洞察报告》显示，保险已成为继银行理财之后，第二大备受青睐的财富管理方式。因投资环境下行，储蓄型保险正成为财富管理的重要工具，2024年近三成消费者增加了对储蓄险的投资。
同时，也有业内人士预计，若利率进一步下行，保险产品需求仍将旺盛，但产品结构可能调整。“传统固定收益产品吸引力下降，分红险、万能险等浮动收益型产品或成新焦点。”华创证券研报指出。
宁威指出，当前险企正逐步摒弃依赖“保费增值”或“承诺固定返还”的金融化经营模式，转而聚焦风险管理服务，为投保人、被保险人提供覆盖风险事故事前预防、事中控制、事后补偿的全链条解决方案。“这种转型本质上与利率波动关联度较低。无论利率升降，优质风险管理服务都是公众的刚性需求。”他表示。
（应采访对象要求万宝优配，徐雯、芝芝皆为化名）
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